En los países desarrollados, los mercados de derivados financieros juegan un papel importante. En dicho mercado, son los derivados financieros los que se negocian entre las partes y, en virtud de este artículo, voy a discutir sobre las formas de utilizar dichos derivados financieros. Un derivado financiero es un instrumento financiero cuyo valor depende del valor de otras variables subyacentes básicas en las que está escrito.

P.ej:

  • contratos a plazo
  • Contratos de futuros
  • Opciones de venta
  • Opciones de llamada
  • Los swaps son algunos de los ejemplos de tales derivados financieros.

Estos derivados se pueden usar de muchas maneras.

1. Para cubrir el riesgo

En un mercado de derivados, existen principalmente tres tipos de jugadores. Son setos, especuladores y árbitros.

Hedger es aquel que intenta compensar el riesgo de inversión comprando y vendiendo derivados.

Por lo tanto, los coberturistas utilizarán derivados financieros para cubrir el riesgo y, al cubrirlos, suponen que el entorno es incierto y que no se puede predecir con suficiente antelación. Entonces, cuando un hedger quiere mitigar el riesgo o, en otras palabras, si quiere controlar la volatilidad de una transacción, optaría por un derivado financiero.

P.ej : Una compañía pagará $ 12 millones por las importaciones de los EE. UU. En 4 meses y deciden cubrirse utilizando una posición larga en un contrato a plazo.

En el ejemplo anterior, el futuro en 4 meses es incierto. El tipo de cambio sería depreciado o apreciado. Si en caso de depreciarse en el futuro, esta compañía tendrá que pagar más de lo que acordaron al principio. Entonces, para mitigar ese riesgo, pueden cubrir el riesgo con la ayuda de derivados financieros.

2. especular

Los especuladores vuelven a ser uno de los principales actores clave en un mercado de derivados financieros y un especulador es aquel que intenta beneficiarse de la compra y venta de derivados anticipándose a los futuros movimientos de precios.

Cuando los especuladores usan tales derivados financieros, generalmente asumen que se puede predecir el entorno. Antes de ocupar los puestos, intentan predecir el entorno y luego solo toman una decisión sobre si deben optar por una posición larga o una posición corta.

Estos especuladores son los que toman riesgos, mientras que los cobertizos terminan controlando los riesgos.

Por lo tanto, los derivados financieros también pueden usarse para especular.

P.ej: Un inversor que posee $ 4000 siente que el precio de las acciones de Amazon.com aumentará en los próximos dos meses. El precio actual de las acciones es de $ 40 y el precio de una opción de compra de dos meses con una huelga de 45 es de $ 2.

Las siguientes son las estrategias alternativas que el inversor puede tomar en este ejemplo.

2.1 Estrategia de inversión convencional

(comprar una acción)

Suposición: se supone que el precio de una acción al final de 2 meses sube a $ 60.

  • monto del dinero disponible para invertir = $ 4000
  • Precio de una acción = $ 40
  • Por lo tanto, la cantidad máxima de acciones que puede comprar ahora
    = 4000/40
    = 100 acciones
  • Valor de mercado de todas las acciones al final del período de 2 meses. = 60 * 100
    = $ 6000
    Costo de la inversión = $ (4000)
    Por lo tanto, la ganancia = $ 2000

2.2 Con el uso de la estrategia de derivados financieros

Suposición: se supone que el precio de una acción sube a $ 60 al final del período de 2 meses.

  • El monto del dinero disponible para invertir = $ 4000
  • Precio de una opción = $ 2
  • Por lo tanto, la cantidad de opciones que el inversor puede comprar
    = 4000/2
    = 2000 opciones
  • Precio por acción
    (al final del período) = $ 60
    Precio de ejercicio de la opción = ($ 45)
    Ganancia por opción = $ 15
    Por lo tanto, la ganancia total = Ganancia por opción * número total de opciones
    = $ 15 * 2000 opciones
    = $ 30000

3. Para asegurar una ganancia de arbitraje

Un arbitrajista es aquel que intenta obtener ganancias cuando el mismo activo se comercializa a precios diferentes en dos o más mercados. Buscan los valores con precios incorrectos para poder obtener ganancias.

Por lo tanto, los derivados financieros son utilizados por dichos árbitros para que puedan obtener ganancias.

Por lo general, los árbitros buscarán oportunidades en las que puedan obtener un rendimiento por una tasa más que libre de riesgo mientras se comprometen con cero riesgos.

P.ej : Si un activo tiene un precio excesivo, el vendedor tiene la oportunidad de arbitraje, mientras que el activo tiene un precio bajo, el comprador tiene la oportunidad de arbitraje.

Entonces, cuando usan los derivados financieros de dichos árbitros, intentan obtener una ganancia de arbitraje y así es como usan los derivados financieros al llegar a sus objetivos.

4. Cambiar la naturaleza de un pasivo y cambiar la naturaleza de una inversión.

Los derivados financieros se pueden utilizar para cambiar la naturaleza de los pasivos y las inversiones.

En el mercado de derivados, hay muchas herramientas de derivados financieros, como forwards, futuros, opciones y Swaps, etc. aunque existen varias herramientas de derivados, la mayoría de las veces son los acuerdos de Swap los que serán útiles al cambiar la naturaleza. de los pasivos y las inversiones.

Entonces, veamos qué es un acuerdo de intercambio.

El acuerdo de intercambio es un acuerdo para intercambiar flujos de efectivo en tiempos futuros específicos de acuerdo con ciertas reglas específicas.

Existen principalmente dos tipos de acuerdos de intercambio y son los siguientes.

  • Swap de tasa de interés
  • Swap de tasa de cambio

P.ej : Un acuerdo de la compañía A para recibir LIBOR de 3 meses y pagar una tasa fija del 5% anual cada 3 meses durante 3 años con un capital nocional de $ 100 millones.

* Aquí los 100 millones no se intercambian entre las partes y los intereses se pagan por este monto. Estos 100 millones se conocen como el principal nocional.

Conclusión

  • Los derivados financieros tienen muchos usos y podemos usarlos de muchas maneras al lograr nuestros objetivos.
  • Si usted es un hedger, usará dichos derivados financieros para mitigar los riesgos, mientras que un especulador usaría un derivado para obtener ganancias mientras toma riesgos.
  • Al mismo tiempo, para especular y cambiar la naturaleza de los pasivos y las inversiones, también se pueden utilizar.
  • Pero cuando los use, debe asegurarse de tener un conocimiento profundo tanto del mercado como de las herramientas. De lo contrario, terminarás ganando pérdidas.